風(fēng)投 來源：南寧晚報 2021-08-09 10:37:58
7月最后一周，A股行情波動加劇，滬指四天大跌超7%。
進入8月，A股反彈，滬指收復(fù)7月底的一半失地，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)不僅收復(fù)失地，還創(chuàng)出新高。上周，科技股表現(xiàn)亮眼，鋰電池與光伏概念兩大板塊指數(shù)繼續(xù)走高，周漲幅分別為8.09%、4.47%。今年以來，新能源板塊漲幅巨大，投資者應(yīng)該如何把握其中的投資機會?在投資者普遍糾結(jié)“好而貴”時，熱門賽道何時見頂成為當前市場關(guān)注焦點。
行情
8月首周迎“開門紅” 北向資金連續(xù)凈流入
7月最后一周，A股行情如同過山車，前三天滬指從3570點上方跌到了3300點關(guān)口。周四早盤跳水后探底回升，暫時穩(wěn)住局面。經(jīng)歷完跌宕起伏的7月后，A股8月喜迎“開門紅”。
每一輪大跌之后，市場都需要一個修復(fù)的過程，才能重新找回原先的節(jié)奏。進入8月份，市場突然轉(zhuǎn)折，上周一滬指低開，盤初下探跌近1%后強勢反彈，午后漲幅擴大至2%左右，當日滬指漲1.97%，報3464.29點，8月股市迎來開門紅。隨后四個交易日，滬指漲跌互現(xiàn)，周五報收3466.55點，和周一收盤幾乎相同，全周K線收陽，滬指成功收復(fù)7月底的一半失地，上周漲幅為1.79%。雖然周四、周五大盤表現(xiàn)弱勢，但周一的大漲之后，周二、周三的持續(xù)上漲，行情還是相當給力的。
深市依舊強于滬市，深證成指周五報收14827.41點，上周漲幅2.45%。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周五報收3490.9點，上周漲幅1.47%，雖然漲幅不算大，但是，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上周僅下跌0.86%，這樣，上周創(chuàng)業(yè)板指數(shù)不僅收復(fù)了7月底的失地，而且周收盤又創(chuàng)出新高，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)繼續(xù)高于上證指數(shù)。
從成交量上看，上周北向資金呈現(xiàn)先揚后抑的態(tài)勢，前三天連續(xù)凈流入，后面兩天小幅流出，全周合計凈買入100.9億元，可見外資還是看好A股行情的。
熱點
科技股漲勢凌厲 白酒股止跌反彈
在上周的熱點板塊中，科技股表現(xiàn)亮眼，鋰電池與光伏概念兩大板塊指數(shù)繼續(xù)走高，周漲幅分別為8.09%、4.47%，近三月漲幅均超60%。
新能源板塊是今年來A股最大的熱門板塊，從今年4月中旬起，代表傳統(tǒng)消費、金融龍頭的“茅指數(shù)”和代表新能源、半導(dǎo)體等高景氣賽道的“寧指數(shù)”的走勢開始分化，到5月中旬分化趨于明顯。時至今日，“寧指數(shù)”與“茅指數(shù)”的風(fēng)格分化演繹已趨向極致，特別是短暫回調(diào)后便繼續(xù)新高的鋰電池概念股。例如，連續(xù)3周得到受主力青睞的比亞迪，仍然被凈買入40億元居亞軍位置，股價也站上了300元大關(guān)。新能源板塊上周漲勢仍然凌厲，但出現(xiàn)分化，有的繼續(xù)上漲創(chuàng)出新高，有的小幅回落，總體上呈現(xiàn)高位盤整的態(tài)勢，這一板塊未來走勢將對創(chuàng)業(yè)板產(chǎn)生重要影響。
同為光伏概念股的隆基股份和通威股份也備受關(guān)注，前者被凈買入46.6億元居于首位。值得注意的是，受央媒痛批“增高針”影響，長春高新上周跳空下跌創(chuàng)出了1年零4個月新低，但是卻被主力資金“抄底”凈買入18億元，同時公司股東也計劃增持公司股份3000萬元~5000萬元。
上周，以貴州茅臺為代表的消費股出現(xiàn)止跌反彈的跡象，貴州茅臺在7月底下跌近千元后，出現(xiàn)止跌信號。五糧液上周上漲2%，山西汾酒、瀘州老窖上周分別上漲8%和4%。
在上周的反彈中，三一重工北向資金青睞，當周累計被凈買入近16億元，一周股價漲幅為20.7%。當周前三天股價均收漲：8月2日漲停、8月3日漲5.35%、8月4日漲5.18%。后兩天均有小幅回調(diào)：8月5日跌0.56%、8月6日跌0.43%。今年以來三一重工累計跌12.5%。
從總體看，上周市場表現(xiàn)也較為明顯地體現(xiàn)了風(fēng)格切換的特點：軍工、汽車、建材領(lǐng)漲，漲幅分別錄得10.79%、7.96%、7.33%;傳媒、鋼鐵、電子領(lǐng)跌，跌幅分別為-2.48%、-2.38%、-1.36%。
分析
大盤開始止跌反彈 操作宜輕指數(shù)重個股
8月行情止跌反彈，后市行情如何演繹?
華泰證券南寧營業(yè)部投資顧問曾博寒表示，在目前需求旺盛供應(yīng)緊張的情況下，高景氣行業(yè)依然是投資的黃金賽道，值得投資者持續(xù)關(guān)注，中期來說，大盤還是以震蕩為主，維持結(jié)構(gòu)性行情，資金的主要追逐將持續(xù)集中在創(chuàng)業(yè)板。從目前來看，仍然看好大盤持續(xù)上升的趨勢，滬指上半周有望沖擊3500點，如果成交量持續(xù)放大，投資者可以持股或加倉;若成交量跟不上的話，要相應(yīng)減倉，見好先收。在配置上可以持續(xù)逢低布局科技成長類，再均衡搭配周期、醫(yī)療、軍工等板塊，對于選股比較困難的投資者來說，可以在筑底階段布局一些行業(yè)寬基或者相關(guān)的ETF，疊加均衡穩(wěn)健類的基金，來應(yīng)對后續(xù)市場可能會發(fā)生的風(fēng)格切換。以創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板為代表的高成長性板塊與藍籌股出現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)，強分化的結(jié)構(gòu)性市場能否推升市場新一輪的主升浪，仍需進一步觀察。操作上，宜輕指數(shù)重個股，在控制倉位的前提下，如量能跟進有力，可謹慎看多。
興業(yè)證券廣西分公司投資顧問盧宏鋒表示，上周大盤止跌反彈，整體反彈還并不太強，出現(xiàn)了反復(fù)震蕩調(diào)整，和7月底大幅下跌相比，市場出現(xiàn)了一定的反彈，市場的風(fēng)格依然是偏向熱門板塊。下半年宏觀背景是穩(wěn)增長，在穩(wěn)增長的背景下貨幣政策不會收緊，但是也不要預(yù)期過高，因為美聯(lián)儲整體的趨勢是要收緊，所以國內(nèi)只會保持相對的寬松。相對上半年最大的變量是財政發(fā)力，專項債發(fā)行會加速，并且會推動項目的落地實施。財政刺激的重心是投資端，高端制造是核心落腳點，引導(dǎo)企業(yè)往智能制造、綠色制造方面轉(zhuǎn)型?？申P(guān)注5G、數(shù)據(jù)中心、新能源汽車、光伏、儲能，海上風(fēng)電等。
展望
新能源板塊還能追嗎?短期如調(diào)整可低吸
今年以來，新能源板塊漲幅巨大，目前，機構(gòu)對新能源的分歧加大。有機構(gòu)表示，新能源板塊近期要做好跌15%的準備。那么，投資者應(yīng)該如何把握其中的投資機會?
對此，中信證券表示，近期成長制造板塊劇烈波動明顯增多，風(fēng)格平衡的過程已經(jīng)開啟，過度解讀政策并傳播焦慮的問題正在被糾偏，市場也已經(jīng)充分反映了經(jīng)濟預(yù)期的下修，預(yù)計8月風(fēng)格平衡的過程將持續(xù)，不過風(fēng)格的切換可能在三季度末才會發(fā)生。成長制造板塊持倉擁擠，板塊內(nèi)部分歧也在加大，消費醫(yī)藥類基金資金流出壓力緩解，下周鹽湖股份重新上市，新能源板塊內(nèi)部存在較大分流壓力，板塊層面呈現(xiàn)此消彼長態(tài)勢，指數(shù)層面也顯示極端分化有所緩解，建議投資者在成長制造和價值消費保持均衡配置，在成長板塊里從高位賽道轉(zhuǎn)向相對低位的賽道，如未來中報業(yè)績催化的軍工以及基本面迎來拐點的5G、通信設(shè)備。同時可以逐步布局部分高景氣且前期因資金和情緒面因素導(dǎo)致回調(diào)的消費和醫(yī)藥細分行業(yè)。
華泰柏瑞基金表示，新能源是至少可以持續(xù)幾年甚至10年的長期投資機會，從電動車滲透率來看，目前僅僅在6%左右，距離2025年保守估計的20%滲透率仍有幾倍的發(fā)展空間，對應(yīng)行業(yè)增速在40%以上。
安信證券表示，最近機構(gòu)快速調(diào)倉，這不可避免地使得相關(guān)行業(yè)波動性明顯增大。綜合評估，我們認為首先這個階段不至于擔(dān)心系統(tǒng)性風(fēng)險，其次我們認為“寧組合”中期主線尚未看到變化條件，預(yù)計市場在經(jīng)歷一定震蕩整固后，成長結(jié)構(gòu)牛還會繼續(xù)，以寧組合為代表的高景氣成長股還將是A股主線，短期如果出現(xiàn)調(diào)整，投資者可以積極把握機會。
粵開證券，認為資金對熱門板塊(新能源汽車、半導(dǎo)體、芯片等)的追逐熱情即符合國家大勢所趨，也有產(chǎn)業(yè)鏈維持高景氣度的數(shù)據(jù)支撐，相關(guān)熱門板塊的投資邏輯與長期趨勢沒有發(fā)生變化，但經(jīng)過前期的強勢上漲后不少板塊個股處于歷史高位，短期盈利豐厚將進一步放大相關(guān)板塊的波動，建議投資者往“人少”的地方淘金，尋找熱點擴散、市值下沉、基本面反轉(zhuǎn)的標的。 (本報記者盧道明)
免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
