財(cái)經(jīng) 來源：燃財(cái)經(jīng) 2020-08-21 14:52:42
在移動支付領(lǐng)域，自 2016 年微信支付、支付寶兩分天下以來，各家小巨頭也一直在發(fā)力，大大小小的摩擦一直沒有停過。
就在 7 月底，美團(tuán)因取消支付寶的支付通道引發(fā)爭議。隨后有用戶發(fā)現(xiàn)，美團(tuán) App 支付寶支付通道依然存在，只是排在美團(tuán)月付、銀行卡支付和微信支付等選項(xiàng)之后，且被折疊，不易被發(fā)現(xiàn)。
此舉尚構(gòu)不成法律上的不正當(dāng)競爭，但美團(tuán)的意圖昭然若揭——為自身在支付市場的發(fā)展做鋪墊，試探支付寶與用戶的反應(yīng)，其實(shí)質(zhì)是利益博弈。北京至普律師事務(wù)所主任律師李圣稱，這樣的博弈應(yīng)當(dāng)以公眾實(shí)質(zhì)性利益和服務(wù)體驗(yàn)為底線，如果觸犯該底線，企業(yè)恐難承受由此引起巨大的輿論震蕩。
事實(shí)上，各家平臺自己做支付是一個(gè)必然的趨勢。一方面，涉及到用戶量大的行業(yè)，不管是電子商務(wù)還是生活服務(wù)，最終都要落實(shí)到買單、收款、付錢，不可避免的會涉及到支付。另一方面，金融板塊是一個(gè)十分富有想象力的板塊，沒有支付做基礎(chǔ)，整個(gè)平臺的商業(yè)體系也將大大受損。而且一家平臺如果依賴外部支付渠道支撐，也將無法建立完整的金融生態(tài)。
但同時(shí)，巨頭自己做支付會面臨高昂的成本，不論是前期的技術(shù)投入還是金融牌照的收購，都要比直接接入第三方支付渠道高得多。
第三方支付作為企業(yè)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融的鑰匙，是如今各家平臺的必爭之地。經(jīng)過近一年時(shí)間試運(yùn)營，美團(tuán)在今年 5 月底新增了“美團(tuán)月付”功能，支持延期、分期還款，直接對標(biāo)螞蟻花唄。滴滴在 8 月也對滴滴出行乘客端 App 中的“金融服務(wù)”板塊進(jìn)行了升級，用戶可以直觀看到自己的信貸額度、資產(chǎn)收益、保障額度的賬戶信息。而字節(jié)跳動早在 2014 年 7 月就通過收購拿到了第三方支付牌照，并在今年 7 月拿下了一張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。
有受訪者認(rèn)為，在微信與支付寶保持著四六分天下后，小巨頭的新晉表現(xiàn)，或許會是市場的新變量。
小巨頭為什么要自己做支付?
對于這一問題，多位受訪者表示，支付體系是整個(gè)商業(yè)閉環(huán)的關(guān)鍵，大家一定會做自己的支付系統(tǒng)。易觀支付分析師王蓬博更是將在線支付稱為當(dāng)代商業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施。
“一個(gè)集團(tuán)公司想要發(fā)展金融業(yè)務(wù)，支付是起點(diǎn)。”蘇寧金融研究院高級研究員黃大智稱，支付對于一個(gè)集團(tuán)公司來說，是現(xiàn)金流完整性的體現(xiàn)。當(dāng)平臺想去做金融類、營銷類的增值服務(wù)時(shí)，如果沒有支付，也就失去了提供增值服務(wù)的抓手。
支付最常見的衍生服務(wù)是消費(fèi)信貸和供應(yīng)鏈金融，例如京東金融有京東白條，支付寶有花唄，美團(tuán)出了月付等。“支付也可以打通供應(yīng)商、商家品牌的銷售數(shù)據(jù)，知道他們的資金占用情況和需求，并根據(jù)這個(gè)數(shù)據(jù)來給他們放貸。”零售電商行業(yè)資深專家、百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥稱。
他補(bǔ)充道，支付環(huán)節(jié)還可以疊加促銷優(yōu)惠，整個(gè)支付的界面都可以成為黃金廣告位。因?yàn)橄到y(tǒng)非常清楚這個(gè)人要買什么，可以更好地轉(zhuǎn)換這個(gè)用戶，做相關(guān)的銷售和復(fù)購。平臺下一個(gè)巨大的想象力，就在金融板塊。
實(shí)際上也能看到，例如滴滴的優(yōu)惠月卡，會要求你直接綁定它的支付工具，只有用它的支付工具才能使用它的優(yōu)惠。“最終所有的平臺都是按照這個(gè)邏輯去做支付的。”王蓬博稱。
其次比較重要的一點(diǎn)是，支付涉及到真實(shí)的訂單和 GMV，是僅次于物流數(shù)據(jù)的第二大重要隱私數(shù)據(jù)。支付這個(gè)動作包含了賬戶、購買的物品、價(jià)格檔位、消費(fèi)頻次等，這些數(shù)據(jù)在支付的時(shí)候都會有記錄，都是很重要的商業(yè)秘密。
不管是電商還是本地服務(wù)，支付量如此之大的前提下，不可能完全把數(shù)據(jù)交到對手或者合作伙伴手上。文淵智庫創(chuàng)始人王超稱，京東早在 2011 年左右，還在 PC 時(shí)代，就掐斷了支付寶的接口。“原因很明顯，支付數(shù)據(jù)如果在別人的服務(wù)器上，對方打起你來不就像打蛇打七寸一樣?”
李圣也認(rèn)為，美團(tuán)、京東、滴滴等平臺自然不會愿意自己核心的交易數(shù)據(jù)被競爭對手所掌握，這相當(dāng)于把自己的身家性命交給另外一家公司，美團(tuán)取消支付寶支付，也正是從該發(fā)展戰(zhàn)略考慮。
這一點(diǎn)，第三方支付企業(yè)也是知道的，“支付寶之前一直想要獨(dú)立，一方面是因?yàn)?VIE 架構(gòu)，另一方面也是擔(dān)心支付寶跟阿里走得太近，阿里的一眾競爭對手都會有所顧慮，不敢用支付寶。”王超稱。
當(dāng)然也有分析師稱，對于數(shù)據(jù)隱私不用太過擔(dān)心。因?yàn)槊恳患夜镜闹Ц锻ǖ蓝疾皇俏ㄒ坏?，即使微信支付和支付寶占?jù)了絕大部分的市場份額，已經(jīng)拿到了足夠多的樣本，但他們之間不能進(jìn)行互通，就不存在泄露的可能。
“第三方支付可能會知道一家商戶在自己平臺上的交易流水，比如有 100 億，但它不知道這 100 億占商戶整體流水的比例。”黃大智稱。
同時(shí)，黃大智告訴燃財(cái)經(jīng)，為了保護(hù)數(shù)據(jù)隱私問題，現(xiàn)在支付行業(yè)也在逐漸普及 token 技術(shù)(支付標(biāo)記化)，各參與方只能看到加過密的 token，看不到里面的具體信息，這樣數(shù)據(jù)泄露的可能性也在大大降低。
但即便數(shù)據(jù)經(jīng)過加密，也有被利用的可能。“數(shù)據(jù)有顆粒度，哪怕不細(xì)分到個(gè)人隱私的部分，也能大致知道銷售情況和可放貸的對象，這些也是很寶貴的數(shù)據(jù)。”莊帥稱。
具體來說，支付都要進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，即便支付寶和微信支付對這些數(shù)據(jù)進(jìn)行了加密，實(shí)際上平臺也能夠知道對應(yīng)賬號的消費(fèi)情況，然后給這個(gè)賬號推送促銷等信息。
不過，平臺自己做支付并不容易，首先是成本的問題——包括支付渠道的通道費(fèi)和收購第三方支付牌照的費(fèi)用。
央行在 2011 年最后一次發(fā)放第三批支付牌照之后，支付牌照的價(jià)格便水漲船高。使用第三方支付的通道費(fèi)用，對各平臺來說也是一種負(fù)擔(dān)?，F(xiàn)在的三方支付沿用了銀聯(lián)清算的分配機(jī)制，根據(jù)不同行業(yè)有價(jià)目表，分為餐飲類、一般類、民生類和公益類，其中通道費(fèi)最高的行業(yè)是千分之六。“微信和支付寶的差別沒有那么大。支付寶的補(bǔ)貼比較多，折算下來是千分之五。”王超稱。
但三方支付比如支付寶，并不會把這部分收入當(dāng)作主要的收入來源。“它希望把盤子越做越大，然后通過花唄和借唄，或者其他的金融服務(wù)、技術(shù)服務(wù)來收錢。”王超稱。
這也可以證明，自己做支付，省下千分之六的成本對集團(tuán)來說可以說是微乎其微，平臺不會為了省下這點(diǎn)成本而做支付。
此外，自己做支付，風(fēng)控成本和技術(shù)投入也非常高。“因?yàn)橐坏┏霈F(xiàn)漏洞，比如說支付數(shù)據(jù)沒返回，將是非常致命的問題，尤其是高客單價(jià)的平臺，風(fēng)險(xiǎn)很大。”莊帥稱。
小巨頭的成績單
回頭看，國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭明里暗里都在移動支付方面有所布局，而且最終都是落在金融業(yè)務(wù)上。
BATJ 中，除騰訊體系內(nèi)一直沒有拆分出金融科技板塊外，百度從 2013 年開始進(jìn)軍金融業(yè)務(wù)，最早可以追溯到同年上線的百度金融中心，次年旗下支付工具“百付寶”開始挑戰(zhàn)生長于淘寶的支付寶和微信的微信支付，但到 2014 年末只拿到了 2.2% 的市場份額。2018 年百度金融重振旗鼓，更名為度小滿金融并獨(dú)立運(yùn)營，但拳頭金融產(chǎn)品教育分期一直問題纏身。
“做金融需要一定的業(yè)務(wù)和用戶基礎(chǔ)。”王超對燃財(cái)經(jīng)分析，如果沒有用戶基礎(chǔ)，便很難推廣第三方支付，如果第三方支付沒有基礎(chǔ)，想做互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)基本上就是鏡花水月。
不止一位業(yè)內(nèi)人士告訴燃財(cái)經(jīng)，支付不是誰想做就能做的，支付牌照、平臺業(yè)務(wù)支撐、達(dá)到風(fēng)控要求以及持續(xù)的資金投入，缺一不可?？梢?，對于互聯(lián)網(wǎng)巨頭而言，進(jìn)軍金融業(yè)務(wù)，支付和流量是兩把關(guān)鍵的鑰匙，而字節(jié)跳動兼而有之。
字節(jié)跳動算是互聯(lián)網(wǎng)大廠中布局較晚的了。今年 7 月，據(jù)多家媒體報(bào)道，今日頭條母公司字節(jié)跳動幾經(jīng)努力終于在深圳拿下一張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，該網(wǎng)絡(luò)小貸牌照主體公司名為深圳市中融小額貸款股份有限公司。據(jù)天眼查 App 顯示，該公司在今年 4 月新增了一條股權(quán)出質(zhì)消息，質(zhì)權(quán)人正是深圳今日頭條科技有限公司。相比小貸牌照，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照沒有嚴(yán)格的地域限制，字節(jié)跳動可借此開展自行放貸，并將放貸后的債權(quán) ABS 進(jìn)行融資。
而含金量更高的第三方支付牌照，字節(jié)跳動早就通過收購拿到了。此前有消息稱，字節(jié)跳動要收購支付公司合眾易寶，這家公司在 2014 年 7 月獲得了央行頒發(fā)的支付牌照，業(yè)務(wù)類型是互聯(lián)網(wǎng)支付。
雖然據(jù)天眼查 App 顯示，這家公司截至目前仍由中發(fā)實(shí)業(yè)(集團(tuán))有限公司全資控股，股東信息中并無字節(jié)的身影，兩家公司之間尚無直接關(guān)聯(lián)，但這家公司的支付牌照已經(jīng)在字節(jié)系投入使用。
目前，字節(jié)跳動旗下主流應(yīng)用的支付服務(wù)均由合眾易寶提供，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)包括今日頭條、抖音、西瓜視頻、火山小視頻、皮皮蝦、多閃。同時(shí)，字節(jié)跳動還申請了自己的支付服務(wù)相關(guān)的商標(biāo)，有“歲歲通”、“多閃支付”、“多閃付”、“多閃錢包”等，其中“歲歲通”的支付服務(wù)亦由合眾易寶提供。
另一方面，金融業(yè)務(wù)做得如何，也會反作用于支付本身。
支付寶就是最好的例子。“它一直在挖掘整體生態(tài)的價(jià)值，作為一個(gè)單獨(dú)的 App，依靠金融產(chǎn)品的廣度和深度以及與金融機(jī)構(gòu)的合作，成為僅次于微信的中國第二大用戶規(guī)模的支付類 App。”王蓬博告訴燃財(cái)經(jīng)，這也是微信流量最大，金融產(chǎn)品卻一直做不過支付寶的原因。
當(dāng)然，微信支付的優(yōu)勢是，背靠微信，不缺用戶流量和粘性，雖然一直未獨(dú)立成 App，但線下移動支付的頻次和交易筆數(shù)非常可觀。但王蓬博認(rèn)為，微信的流量已經(jīng)見頂，包括整個(gè)騰訊集團(tuán)都需要金融科技板塊來提升業(yè)績，借此來保證利潤值。
在莊帥看來，京東的金融科技板塊比騰訊做得更好。而移動支付的第二梯隊(duì)，業(yè)內(nèi)公認(rèn)京東數(shù)科當(dāng)有一席。作為阿里的老對手，京東甚至有讓數(shù)科趕在螞蟻金服之前登陸科創(chuàng)板成為金融科技第一股的野心。
市場預(yù)計(jì)，京東數(shù)科 IPO 時(shí)的發(fā)行估值不會低于 2000 億美元。另一邊，從京東集團(tuán) 6 月 26 日的公告中估算，“已與京東數(shù)科達(dá)成協(xié)議，將利潤分成權(quán)轉(zhuǎn)換為京東數(shù)科 35.9% 的股權(quán)，同時(shí)向京東數(shù)科增資人民幣 17.8 億元現(xiàn)金收購股權(quán)。交易完成后，京東集團(tuán)將持有京東數(shù)科共計(jì) 36.8% 的股權(quán)”，京東數(shù)科目前估值已接近 2000 億元。
“當(dāng)然，京東數(shù)科距離螞蟻金服，還有 10 倍的體量差距吧。”莊帥分析道。
市場還會有變化嗎?
不止一位業(yè)內(nèi)人士告訴燃財(cái)經(jīng)，自從 2014 年微信支付通過紅包大戰(zhàn)病毒式的傳播，在兩年內(nèi)拿下 40% 的市場份額后，就保持著與支付寶四六分天下的局面。螞蟻金服有 55%，微信支付占 40%，其余玩家分5%。
在那之后，移動支付行業(yè)就很少再有大動作了。美團(tuán)和滴滴的新晉表現(xiàn)，會不會是市場的變量?
王超對燃財(cái)經(jīng)表示，京東、美團(tuán)、滴滴這樣的互聯(lián)網(wǎng)小巨頭去爭剩下5% 的市場份額是易如反掌的，因?yàn)檫@部分過去由一些沒有用戶基礎(chǔ)的傳統(tǒng)金融玩家控制，但如果想要反過頭動微信和支付寶的份額，基本上是沒有可能了。
但王蓬博的觀點(diǎn)是，做金融服務(wù)的平臺，凡是能夠控制場景的，都是比較看好的。美團(tuán)和滴滴就是如此，在單一甚至更多的場景里能夠控場，如果給予支付補(bǔ)貼，逐漸就能把單一場景的用戶“洗”到支付中去，然后再做自己的金融。
莊帥進(jìn)一步表示，移動支付市場的變量是美團(tuán)。
美團(tuán)的金融布局時(shí)間不長，從 2016 年 9 月全資收購錢袋寶算起，到如今已有 4 個(gè)年頭，彼時(shí)，美團(tuán)才得以打通交易閉環(huán)。到了 2018 年 9 月，美團(tuán)登陸港交所時(shí)，其與旗下公司才通過直接申請、全資收購、入股等方式，“集齊”了支付、小貸、銀行、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)四類金融牌照。值得注意的是，在 2020 年第一季度財(cái)報(bào)中，金融業(yè)務(wù)成了美團(tuán)點(diǎn)評業(yè)務(wù)板塊中唯一的業(yè)績增長點(diǎn)。
據(jù)莊帥分析，參照微信支付，基于微信固有的社交加高頻的優(yōu)勢，支付也變得高頻，而同樣的優(yōu)勢，美團(tuán)也具備。“美團(tuán) App 聚合的外賣、堂食、買菜等餐飲以及共享單車的出行動作，都是高頻的。相比之下，淘寶上的電商行為過于低頻，比如服裝是月頻、季頻，這也是為什么支付寶要把戰(zhàn)火燃到覆蓋餓了么、盒馬鮮生的范圍。”他表示。
而美團(tuán)在線下以餐飲為主的優(yōu)勢領(lǐng)域，正是如今微信支付和支付寶最激烈的戰(zhàn)場。莊帥表示，“線下移動支付中，餐飲占比非常大，且頻次非常高，再加上美團(tuán)有酒旅業(yè)務(wù)，這同樣是品質(zhì)較高的移動支付場景。”
莊帥還注意到一點(diǎn)，美團(tuán)覆蓋著絕大部分線下小店，如便利店、煙酒店、鮮花店等線下業(yè)態(tài)，相比于對手，美團(tuán)有絕對優(yōu)勢。
這些線下業(yè)態(tài)是京東支付難以進(jìn)入且成本極高的部分，又是微信支付控制力不及的板塊，也就是說，微信支付強(qiáng)于高頻社交，但對餐飲等的交易體系的控制力很弱。美團(tuán)最大的對手便是餓了么，但一來餓了么本身沒有獨(dú)立牌照，用的是支付寶的牌照，二者，支付寶發(fā)現(xiàn)自身和餐飲等業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)度較弱，于是在今年提出了本地生活的戰(zhàn)略，但餓了么并不負(fù)責(zé)支付寶的線下拓展和運(yùn)營體系，而在美團(tuán)支付以集團(tuán)主導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的面前，餓了么略顯被動。
“如果美團(tuán)支付做成單獨(dú)的 App，是非常有想象空間的。”莊帥認(rèn)為，如果美團(tuán)支付以當(dāng)年微信支付通過紅包大戰(zhàn)的方式切入，是有彎道超車的機(jī)會的。(記者 蘇琦 金玙璠)
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