快訊 來源：城市金融報(bào) 2021-12-07 11:22:53
時(shí)隔近3個(gè)月，首批試點(diǎn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品正式亮相。與傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品相比，這四只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品有哪些特點(diǎn)?推動(dòng)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)只是推動(dòng)養(yǎng)老金融改革發(fā)展的一小步，未來，銀行理財(cái)子公司應(yīng)在哪些方面繼續(xù)發(fā)力?
籌備兩個(gè)多月，備受矚目的首批試點(diǎn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品終于要和投資者見面了。12月3日，根據(jù)銀行理財(cái)登記中心發(fā)布的信息，目前，工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)和光大理財(cái)四家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)首批養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品已成功于全國銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)中完成產(chǎn)品申報(bào)，首批4只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集起始日期均為12月6日。
具有穩(wěn)健性長期性普惠性三大特征
目前，投資者可通過中國理財(cái)網(wǎng)，以“養(yǎng)老”字樣快速查詢到試點(diǎn)機(jī)構(gòu)發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，且此類產(chǎn)品的產(chǎn)品登記編碼及產(chǎn)品詳情頁面均會(huì)有“養(yǎng)老”標(biāo)簽。從業(yè)績比較基準(zhǔn)來看，建信理財(cái)、招銀理財(cái)和光大理財(cái)三家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)披露的產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下限均為5.8%，工銀理財(cái)披露的產(chǎn)品基準(zhǔn)下限是5%;業(yè)績比較基準(zhǔn)上限達(dá)到8%的兩家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)為招銀理財(cái)、建信理財(cái);工銀理財(cái)、光大理財(cái)的業(yè)績比較基準(zhǔn)上限分別為7%、5.8%。
首批養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品具有長期性、穩(wěn)健性、普惠性三大特點(diǎn)，且4只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品期限相對(duì)較長，封閉式產(chǎn)品期限為5年，起購金額低至1元，總費(fèi)率收取遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他理財(cái)產(chǎn)品。
根據(jù)銀行理財(cái)登記中心12月3日發(fā)布的信息，目前，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品銷售對(duì)象為持試點(diǎn)地區(qū)當(dāng)?shù)厣矸葑C的符合條件的個(gè)人投資者，且單一個(gè)人投資者購買的全部養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品合計(jì)金額不超過300萬元人民幣。四家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)均采取“線上+線下”多渠道銷售，四個(gè)試點(diǎn)地區(qū)符合條件的投資者可持當(dāng)?shù)貍€(gè)人身份證赴對(duì)應(yīng)機(jī)構(gòu)的銷售網(wǎng)點(diǎn)，或通過網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等途徑購買養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)了解，目前，工銀理財(cái)推出的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品將在武漢、成都地區(qū)發(fā)售，建信理財(cái)、招銀理財(cái)的產(chǎn)品面向深圳地區(qū)居民，光大理財(cái)的試點(diǎn)在青島地區(qū)開展。
本次養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)是金融監(jiān)管部門深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、推動(dòng)共同富裕的重要舉措之一。資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽認(rèn)為，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品其實(shí)過去一直是銀行理財(cái)的傳統(tǒng)產(chǎn)品之一，但是由于其與其他產(chǎn)品差異性較小，隨著“資管新規(guī)”后的理財(cái)轉(zhuǎn)型，監(jiān)管部門也提出了新的管理要求，這次試點(diǎn)也是在前期清理基礎(chǔ)上的重新“啟航”。在條款設(shè)計(jì)上，這次首發(fā)的4只養(yǎng)老“特征”較過去同類產(chǎn)品有了明顯提升，例如起購金額均為1元，期限均為5年長期限產(chǎn)品，兼顧了養(yǎng)老客群力求穩(wěn)健和普惠的要求。
滿足多樣化投資需求
從產(chǎn)品設(shè)計(jì)來看，此次發(fā)布的4只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品充分滿足了養(yǎng)老金融產(chǎn)品投資期限長、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低的特征。除了突出產(chǎn)品穩(wěn)健、長期性特點(diǎn)之外，試點(diǎn)產(chǎn)品還在分紅機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)防控等方面做出了安排。
工銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，該公司本次試點(diǎn)產(chǎn)品同時(shí)也特別設(shè)定了分紅條款，可滿足投資期間客戶的部分流動(dòng)性需要。同時(shí)也設(shè)置了專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，包括平滑基金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、減值準(zhǔn)備等，有助于增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，促進(jìn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行，帶給客戶更好的投資體驗(yàn)。同樣，建信理財(cái)“安享”首只產(chǎn)品不提超額報(bào)酬，運(yùn)行一年后每月分紅。
光大理財(cái)將產(chǎn)品超過業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益部分，按照50%納入平滑基金并進(jìn)行專項(xiàng)管理，根據(jù)產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)，專項(xiàng)用于合理平滑養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品收益。光大理財(cái)指出，此次首款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，按照管理費(fèi)收入的20%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金并進(jìn)行單獨(dú)管理;結(jié)合預(yù)期信用損失方法充分計(jì)提減值準(zhǔn)備，按照產(chǎn)品投資資產(chǎn)的0.5%計(jì)算附加風(fēng)險(xiǎn)資本，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，促進(jìn)業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)行。
在中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長盤和林看來，首批養(yǎng)老金理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品和之前的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品有所不同，主要是基于長期理財(cái)需求，需要設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，而由于要體現(xiàn)養(yǎng)老金長期累積效應(yīng)，收益上需要高于其他同類養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，養(yǎng)老理財(cái)的關(guān)鍵是收益率要跑贏通脹。設(shè)置分紅可以減少理財(cái)客戶的資金壓力，有看得到的回報(bào)，也能夠讓投資人更放心，尤其是這類養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，很多時(shí)候收益是浮動(dòng)的，對(duì)于投資者，6個(gè)月的分紅也可以提示理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)營狀況，也能夠更好地激勵(lì)新用戶加入到理財(cái)產(chǎn)品購買當(dāng)中。
融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，從四家養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)公司發(fā)布的產(chǎn)品特征來看，產(chǎn)品呈現(xiàn)出多樣化的趨勢(shì)，可以滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、流動(dòng)性需求的投資者購買。在銷售渠道方面，理財(cái)公司產(chǎn)品通過多家銀行同時(shí)代銷已經(jīng)是業(yè)內(nèi)常態(tài)，未來養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品同樣會(huì)采取這種代銷模式。理財(cái)公司剛?cè)刖逐B(yǎng)老理財(cái)市場(chǎng)，應(yīng)借鑒保險(xiǎn)公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)經(jīng)驗(yàn)，在保障產(chǎn)品穩(wěn)定性的基礎(chǔ)上盡量提升產(chǎn)品的收益回報(bào)。
“與發(fā)達(dá)國家相比、與國內(nèi)廣闊的養(yǎng)老需求相比，個(gè)人養(yǎng)老資金投資市場(chǎng)潛力巨大。”為進(jìn)一步推動(dòng)養(yǎng)老理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展，工銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人建議，第一是為養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品提供稅收優(yōu)惠政策，進(jìn)一步激發(fā)客戶養(yǎng)老需求和購買熱情;第二是進(jìn)一步加強(qiáng)養(yǎng)老投資教育，提升公眾對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)知度;第三是總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，盡快擴(kuò)大試點(diǎn)區(qū)域，惠及更多投資者。
除了提供稅收減免和抵扣等財(cái)稅政策支持。建信理財(cái)董事長劉興華表示，應(yīng)加快建立個(gè)人賬戶制度。結(jié)合2018年稅延養(yǎng)老險(xiǎn)試點(diǎn)工作經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)建立以賬戶制為基礎(chǔ)的個(gè)人養(yǎng)老金制度，參與人可在賬戶存續(xù)期內(nèi)自主選擇投資符合規(guī)定的金融產(chǎn)品，有助于提高居民管理個(gè)人賬戶的便利程度和個(gè)人養(yǎng)老金的投資效率。(宋亦桐)
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